РЖД продала «Трансконтейнер» почти в два раза дороже стартовой цены

В торгах участвовали компании Абрамовича и Лисина, а победила группа «Дело» Сергея Шишкарева

Владимир Штанов


  В Москве 27 ноября состоялся аукцион по продаже 50% плюс 2 акции «Трансконтейнера» (6,95 млн шт.), принадлежавших «дочке» РЖД – Объединенной транспортно-логистической компании. Победителем стала компания «Дело-центр», входящая в группу «Дело» Сергея Шишкарева. Она предложила за пакет 60,3 млрд руб. при стартовой цене 36,16 млрд руб., сообщил организатор торгов «ВТБ капитал».

Первый шаг аукциона составлял 141 млн руб., остальные – 200 млн руб. Торги оказались ожесточенными и длились около 40 минут, судя по итоговой цене, было сделано более 120 шагов. За актив боролись три компании – помимо группы «Дело» это были «Енисей капитал» совладельцев Evraz Романа Абрамовича и Александра Абрамова и Первая грузовая компания (ПГК) Владимира Лисина. Причем «Енисей капитал» уже владеет 24,74% «Трансконтейнера».

Первой сошла с дистанции ПГК, затем «Енисей капитал», говорит близкий к одному из участников торгов человек. Представитель ПГК не уточнил сумму, после которой компания перестала торговаться.

Заявиться на торги могли не все. У претендента должно было быть не менее 5000 грузовых вагонов или контейнерный терминал (терминалы) с совокупным объемом переработки по итогам 2018 г. не менее 50 000 контейнеров в 20-футовом эквиваленте. Либо доля в размере более 20% акций «Трансконтейнера». К участию не допускались компании, среди совладельцев которых есть иностранцы (с долей выше 25%) и российские органы власти (выше 30%), а также те, кто специализируется на морских грузоперевозках (более 50% выручки). Необходимо было также внести задаток в размере 10% стартовой цены – 3,6 млрд руб.

«Трансконтейнер» – крупнейший в России оператор контейнерных перевозок. У компании сеть более чем из 60 терминалов в России, Казахстане и Словакии, в парке – 27 819 фитинговых платформ и 74 118 контейнеров.

Акции «Трансконтейнера» торгуются на Московской бирже. С 7 августа, когда были объявлены условия аукциона, они подорожали на 25,3% – с 6995 до 8765 руб. за штуку 27 ноября по состоянию на 14.25 мск (торги начались в 15.00). То есть акции стоили совсем немногим больше той цены, по которой их на торгах купило «Дело».

Кто такие Шишкарев и «дело»

Шишкарев создал и возглавил транспортно-логистический холдинг «Дело» в 1993 г. С 1999 г. был депутатом Госдумы нескольких созывов, с 2009 по 2014 г. возглавлял комитет по транспорту. С 2014 г. вновь стал президентом группы «Дело».

Много лет бизнес «Дела» был сосредоточен в Новороссийске, где группе принадлежат контейнерный и зерновой терминалы. В 2018 г. «Дело» купило за $250 млн 30,75% акций Global Ports – крупнейшего в России контейнерного портового оператора с активами в Северо-Западном и Дальневосточном бассейнах.

РЖД планирует закрыть сделку по продаже доли в «Трансконтейнере» до конца 2019 г. Но это еще не все потенциальные расходы победителя. Ему придется выставить оферту остальным акционерам. Теоретически группа «Дело» может потратить еще около 60 млрд руб., если на нее откликнутся все без исключения совладельцы «Трансконтейнера». Помимо «Енисей капитала» крупным миноритарием «Трансконтейнера» является ВТБ с долей 24,84%.

Ранее Шишкарев пояснял, что помимо собственных средств (25–30%) планирует привлечь для сделки финансирование в Сбербанке. Пресс-служба Сбербанка 27 ноября подтвердила: банк будет финансировать эту сделку. А сам бизнесмен, как передает «Прайм», сообщил, что «Дело» предложит ВТБ остаться акционером «Трансконтейнера», остальным направит оферту. Представитель ВТБ не стал это комментировать.

Результаты аукциона – «огромный успех» как для продавца, так и для покупателя, комментирует гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров. «Цена актива превзошла самые смелые ожидания», – добавляет он. «Присутствие в трех бассейнах и мажоритарная доля ведущего российского оператора контейнерных перевозок позволят группе «Дело» стать национальным логистическим транспортным интегратором», – отмечается в сообщении компании. У группы «Дело» есть два терминала в Новороссийске, включая контейнерный, а также опыт контейнерных перевозок, напоминает директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Смирнов. Рынок перевозок вагонами стагнирует, а контейнерные перевозки ежегодно растут на 15–20%, объясняет Смирнов общий повышенный интерес к «Трансконтейнеру».

Впрочем, «Дело» заплатило не такую уж гигантскую цену за «Трансконтейнер». Оценка компании исходя из аукциона – 120,6 млрд руб. При этом EBITDA за год, закончившийся 30 сентября, составила 20,5 млрд руб., отмечает Смирнов. Получается, компания оценена в 5,9 EBITDA. У «Дела» не возникнет проблем с возвратом потраченных средств, считают Бурмистров и Смирнов. Это можно сделать за счет дальнейшего размещения на бирже или продажи пакета, в том числе самого «Дела», стратегическому или финансовому инвестору.

Представитель «Енисей капитала» не стал комментировать итоги аукциона. Решение о дальнейших шагах будет принято после оферты, в которой компания планирует участвовать, отметил он. Акции «Трансконтейнера» достались компании примерно на 70% дешевле, чем группе «Дело», отмечает Смирнов. «Мы считаем конечную цену за данный актив экономически нецелесообразной, поэтому сошли раньше на торгах», – сказал представитель ПГК.

Источник: «Трансконтейнер»